Olvasási idő: 5 perc
Mennyit ér egy vállalat?
Kezdhetjük a cikkünket ezzel a kérdéssel. A válasz több szempontból megközelíthető, például azzal, hogy számviteli vagy tőzsdei értékkel. Ez igaz, de ezen felül mi az, ami a közeli jövőről szól és ez alapján határozza meg egy vállalat értékét? A kockázatokat figyelembe véve biztosan van más szempont is, ami a klímaváltozás, a gazdasági és az energiaválság idejében figyelembe vehető.
A válasz:
ESG jellemzők befolyásolják még a vállalat értékét és megítélését, mely a vállalatok finanszírozási szektorának kiemelt, új szempontja.
Az érdekelteket informálja a fenntartható befektetésekről a döntéshozatalhoz.
Pénzügyi értékelésben egyre nagyobb szerepet kap a nem pénzügyi ESG teljesítmény. Ennek keretében szükséges tájékoztatni az érdekelteket a pénzügyi teljesítmény mellett a vállalatvezetési, környezeti és szociális teljesítményeiről is. Ez a Fenntarthatósági jelentésben valósulhat meg, mely közvetett összefüggésben van a zöldkötvényekkel is.
A zöldkötvények mennyiségi változásának növekedési tendenciája az elmúlt 12 évben:
Forrás: MNB
A fenntarthatóság korszakában élünk, ahol új típusú minősítés és kockázatkezelés alakul ki. Ennek keretében a vállalati működés minősítése a megtérülésen és a nyereségen túl egyéb teljesítmények alapján is meghatározásra kerül. Az ESG szempontokról már biztosan hallott az olvasó, ha véletlen nem, akkor most ismerjük meg ezt egy kicsit részletesebben! Közelítsünk a témára távolabbról!
Először a Fenntartható Fejlődés jelentését definiáljuk az ENSZ 1987-es jelentés alapján:
Olyan fejlődési folyamat, amely anélkül elégíti ki a jelen szükségleteit,
hogy csökkentené a jövendő generációk képességét
a saját szükségleteik kielégítésére.
Újabb kérdések:
- Ez mennyire valósul meg jelenleg egy vállalat esetében?
- Melyik vállalat működik úgy, hogy annak gazdasági tevékenységét hivatalosan is környezetileg fenntarthatónak ismerjük el?
Erre az EU Taxonómia rendelete ad választ, ami egy osztályozási keretrendszer, mely az éghajlati és környezetvédelmi célkitűzések megvalósításának kritériumait alakítja.
kép forrása: https://www.hugbc.hu/hitelesites-eu-taxonomia
A környezetileg fenntartható vállalat egyik kritériuma, hogy megfeleljen a minimális szociális és társadalmi biztosítékoknak, illetve az EU célkitűzéseinek. Ennek méréséhez és minősítéséhez szükséges meghatározni a Fenntarthatósági teljesítményt, mely az ESG rendszerrel lehetséges.
Az eredményeket az ESG szempontok alapján
a Fenntarthatósági jelentésben adják meg a vállalatok.
MI az ESG?
AZ ESG egy mozaikszó, mely az Environmental-Social-Governance (Környezet-Társadalmi- Kormányzás) szavakból áll. A vállalatba vagy a vállalkozásba történő befektetés fenntarthatóságának és társadalmi hatásának mérésére szolgáló három központi tényezőre utal.
Az ESG elemzés-értékelés betekintést nyújt azokról a tényezőkről, amelyek jelentős hatással lehetnek a vállalat pénzügyi mutatóira, és ezért jobban tájékoztatják befektetési döntéshozókat. Az ESG elemzés nagyon összetett is lehet.
Főbb szempontok, amelyek a teljesítmények változását nézik:
- Fenntartható-e a társaság hírneve vagy a márkaértéke?
- Dolgozók motivációja
- Nyitottság új lehetőségekre
- Társadalmi elvárások találkoznak a cég szemléletével
- Fejleszti a hatékonyságot és csökkenti a költséget
- Tőkéhez való hozzáférés javítása
- Kockázatkezelés
- Versenypozíció
A Fenntarthatósági jelentés a pénzügyi jelentés mellett bemutatja:
- Fenntarthatósággal való kapcsolatot
- A szervezet vállalatvezetési, szociális, környezeti teljesítményét
- Kapcsolatát az összes érintettjével
Kiemelten kezeli és fontosnak tartja az érintetteket:
Napjainkban minden érintett igénye (akit a vállalat értéke érdekel) növekszik a fenntarthatósági információkra, melyet ezért eredményesen kell kommunikálni. Publikusan elérhető információkra támaszkodnak az elemzők is, melyek közül egyik a fenntarthatósági jelentés.
- Nincs olyan, hogy csak a tulajdonos, csak a dolgozó, csak a befektető a fontos
- Az összes érintettet a különböző csatornákon kell megtalálni
- Mindenki egységesen, egyenlően fontos
kép forrás: https://www.kiplinger.com/investing/esg/what-is-esg
Kötelező-e a jelentésírás?
A 2014/95/EU direktíva bizonyos nagyvállalatokat kötelez a lényeges, nem pénzügyi információk közzétételére, illetve a különböző kockázatok kezelésének megadására. Cél, hogy az érdekelt felek teljesebb képet kapjanak a vállalat fejlődéséről, helyzetéről és a tevékenységeinek hatásáról. Az EU tagországok ez alapján saját szabályozást hoznak létre.
Hazánkban a számviteli törvény alapján kell a nem pénzügyi adatokról beszámolni az érintett vállalatoknak. (Számviteli Tv. III. fejezet, 95/C §) Mindemellett a jelentéskészítés lehet önkéntes is.
A kötelezettek esetében 2024-ig 3 feltételnek kell együttesen teljesülni:
- Közérdeklődésre számot tartó (2007. évi LXXV. Tv) tőzsdei cégek, értékhatártól függetlenül a hitelintézetek (MNB, MFB, EXIM kivételével), a befektetési vállalkozások, valamint a kisbiztosítók és a kölcsönös biztosítóegyesületek kivételével a biztosítók.
- Az üzleti évet megelőző két egymást követő üzleti évben a mérleg fordulónapján a következő három mutatóérték közül bármelyik kettő meghaladja az alábbi határértéket:
- mérlegfőösszeg 6000 millió Ft-ot,
- éves nettó átbevétel a 12000 millió Ft-ot,
- az üzleti évben foglalkoztatottak száma a 250 főt,
- Adott üzleti évben az átlagosan foglalkoztatottak száma meghaladja az 500 főt.
Friss változások 2022. év végén:
2022. november 10-én elfogadásra került az Európai Parlament által az európai fenntarthatósággal kapcsolatos vállalati jelentéstételről szóló irányelv (CSRD), mely szerint:
2024-től egységessé válik a vállalatok fenntarthatósági jelentéstétele.
A CSRD irányelv jelentős pozitív hatásai:
- éghajlatváltozás lassítása,
- EU gazdaságának versenyképessége,
- érintett vállalatok eredményességére nézve is.
Ennek hatására a kb. 11.000 érintett EU vállalatról kb. 50.000-re nőhet a kötelezett vállalatok száma. Magyarországon ma kb. 1000 nagyvállalat érintett, így ez is nőni fog.
KKV érintettség: Az érintett cégek köre 2026-tól a szabályozott piacokon működő KKV-kal bővül, ugyanakkor ők 2028-ig mentesülnek az irányelv kötelező alkalmazása alól.
Mit tartalmaz a Fenntarthatósági jelentés?
- Vállalat környezeti, szociális és etikai teljesítményét
- Vállalati értékeket, elveket, irányítási és menedzsment-rendszereket
- Kockázatokat, lehetőségeket
- Tükröt ad a vezetőknek, dolgozóknak
- Kiadványt a külső érintetteknek
- Teljesítménymérésben, összehasonlításban segít más vállalatokkal és magunkkal
- Fejlődést eredményez, visszajelzéseket ösztönöz és jó gyakorlatot terjeszt
Mikor célszerű a jelentést elkészíteni?
- Ahol és amikor a társadalmi megítélés fontos a vállalat számára
- A vállalat meg akarja mutatni a valóságot és a küldetésüket
- Meg akarja mutatni a fenntarthatósághoz való hozzáállást
Fenntarthatósági jelentés további előnyei:
- Külső kommunikáció és márkaépítés szempontjából:
- Információforrás külső irányban
- Hírnév, márka informálás
- Cégtörténet bemutatása
- Jógyakorlatok terjesztése
- Belső kommunikáció és márkaépítés szempontjából:
- Munkatársak bevonása, elégedettség és lojalitás
- Munkatársi hasznosság és érzet befolyásolása
- Céges boldogság
- Vállalati kultúra formálása
- ESG tudatosság és kapacitás növelése
A jelentés célja:
- Minél több zöld és fenntartható befektetés projekt valósuljon meg, és ennek megfelelően előnyt élvezzenek a fenntartható befektetések
- Gazdaságilag is kedvező legyen a fenntarthatóságba fektetni
Készítette:
Tan Attila
környezetvédelmi és klímavédelmi szakértő
